Реферат на тему : Аналіз фінансового стану підприємства - Мікроекономіка - Реферати - Каталог статей

Реферат на тему : Аналіз фінансового стану підприємства Оцінка ліквідності Проведемо аналіз ліквідності балансу за даними агрегованого балансу Аналіз ліквідності балансу Актив \| На початок року \| На кінець року \| Пасив \| На початок року \| На кінець року 1. Найбільш ліквідні активи \| 300 \| 237 \| 1. Негайні пасиви \| 453 \| 455 2. Активи, що швидко реалізуються \| 612 \| 880 \| 2. Короткострокові пасиви \| 600 \| 856 3. Активи, що реалізуються повільно \| 1169 \| 1121 \| 3. Довгострокові пасиви \| 279 \| 357 4. Важкореалізовувані активи \| 1260 \| 1712 \| 4. Постійні пасиви \| 2009 \| 2282 Баланс \| 3341 \| 3950 \| Баланс \| 3341 \| 3950 Показник \| Формула розрахунку \| На початок року \| На кінець року \| Межі Загальний коефіцієнт покриття \| А1+А2+А3/П1+П2 \| 1,98 \| 1,7 \| > 1-2 Коефіцієнт швидкої ліквідності \| А1+А2/П1+П2 \| 0,87 \| 0,85 \| > 0,7-0,8 Коефіцієнт абсолютної ліквідності \| А1/П1+П2 \| 0,28 \| 0,18 \| > 0,2-0,35 Баланс підприємства не ліквідний як на початок так і на кінець року, оскільки не виконуються умова ліквідності балансу А1>П1, А2>П2, А4<П4. Як на початок року так і на кінець найбільш ліквідні активи менші за негайні пасиви. Значення Кал. на початок року становить 0,28, на кінець року зменшується на 0,1. Це пояснюється зменшенням грошових коштів на підприємстві. Що стосується Кшл. то на початок року його значення становило 0,85, а на кінець – 0,87. Загальний коефіцієнт покриття як на початок так і на кінець року знаходиться в рекомендованих значеннях. На початок року його значення становить 1,98, а на кінець року – 1,7, що свідчить про здатність підприємства розрахуватись за своїми зобов’язаннями в повному обсязі. 3. Оцінка оборотності активів № п/п \| Показник \| Початок року \| Кінець року \| Формула 1. \| Коефіцієнт оборотності оборотних засобів \| 5360/(2081+2238)/2=2,5 \| = Чистий дохід від реалізації/Сер.річ.вартість оборотних засобів 2. \| Тривалість 1-го обороту оборотних засобів, днів \| 365/2,5=146 \| =365/ Коефіцієнт оборотності оборотних засобів 3. \| Коефіцієнт оборотності запасів \| 4400/(1092+1121)/2=4 \| = Сер.річ.вартість оборотних засобів/ Сер.річ.вартість запасів 4. \| Тривалість 1-го обороту оборотних запасів \| 365/4=91,3 \| = 365/ Коефіцієнт оборотності запасів 5. \| Коефіцієнт оборотності засобів в розрахунках \| 5360/(612+880)/2=7,2 \| = Чистий дохід/ Сер.річ.вартість засобів в розрахунках 6. \| Тривалість 1-го обороту засобів в розрахунках \| 365/7,2=50,7 \| =365/ Коефіцієнт оборотності засобів в розрахунках 7. \| Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості \| 5360/(500+620)/2=9,6 \| =Дохід/ Сер.річ.вартість дебіторської заборгованості за товари, роботу, послуги 8. \| Тривалість погашення дебіторської заборгованості \| 365/9,6=38 \| =365/ Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості Як бачимо на кінець року оборотні засоби здійснюють 2,5 оборотів за рік. Тривалість 1-го обороту 146 днів. В структурі оборотних засобів найбільшу кількість обертів здійснює дебіторська заборгованість, коефіцієнт оборотності якої становить 9,6. Тобто дебіторська заборгованість робить за рік майже 10 обертів, при тривалості одного обороту 3 днів, що є позитивним значенням в діяльності підприємства. Запаси здійснюють 4 оберти за рік, а засоби в розрахунках (які в свою чергу включають ДЗ) – 7,2 об/рік, тривалість 1 обороту яких відповідно становить 91,3 і 50,7 днів. 4. Оцінка дохідності фірми. № п/п \| Показник \| Кінець року \| Формула 1. \| Фондовіддача ОФ \| 5360/(800+900)/2=6,3 \| ЧД/ОФ 2. \| Коефіцієнт віддачі НА \| 5360/(1260+1712)/2=3,6 \| ЧД/НА 3. \| Коефіцієнт віддачі ОА \| 5360/2159,5=2,5 \| ЧД/ОА 4. \| Коефіцієнт віддачі всіх активів \| 5360/(3341+3950)/2=1,5 \| ЧД/активи 5. \| Коефіцієнт рентабельності активів \| 726/3645,5=0,2 \| Прибуток від звичайної діяльності/ активи 6. \| Коефіцієнт рентабельності ВК \| 726/(2009+2282)/2=0,3 \| Прибуток від звичайної діяльності/ сер.ВК 7. \| Прибутковість звичайної діяльності \| 968/5360=0,2 \| Прибуток від звичайної діяльності до оподатк./ЧД 8. \| Рентабельність підприємства \| 726/5360=0,1 \| Прибуток від звичайної діяльності/ЧД 9. \| Коефіцієнт рентабельності продукції \| 938/4400=0,2 \| Фін.рез. від ОД/ Сер.річ.вартість реалізованої продукції 10. \| Коефіцієнт рентабельності продажу \| 726/5361=0,1 \| ФР від звичайної діяльності/ЧД Отже, розрахувавши фондовіддачу ОФ ми бачимо, що з 1 грн. основних фондів виручка підприємства становить 6,3. Коефіцієнт віддачі НА показує, що підприємство з 1 грн. всіх необоротніх активів отримує 3,6 виручки, а з 1 грн. ОК - 2,5. Коефіцієнт віддачі всіх активів показує, скільки виручки підприємство отримує з 1 грн. активів, що у нашому випадку становить 1,5. За допомогою прибутковості звичайної діяльності ми визначили ступінь прибутковості всієї звичайної діяльності – 0,2. Коефіцієнт рентабельності продукції становить 0,1 тобто це прибуток який отримує підприємство з 1 грн. виручки від реалізації. Коефіцієнт рентабельності продукції показує, скільки прибутку (0,2) в операційній діяльності підприємство отримує з кожної гривні витрат. Коефіцієнт рентабельності продажу становить 0,1, а отже це прибуток який отримує підприємство з 1 гривні виручки від реалізації. 5. Управління заборгованістю № п/п \| Показник \| Початок року \| Кінець року \| Формула 1. \| Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості \| 5360/(500+620)/2=9,6 \| =Дохід/ Сер.річ.вартість дебіторської заборгованості за товари, роботу, послуги 2. \| Тривалість погашення дебіторської заборгованості \| 365/9,6=38 \| =365/ Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості 3. \| Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості \| 5360/(355+212)/2=18,9 \| =Дохід/ Сер.річ.вартість кредиторської заборгованості за товари, роботу, послуги 4. \| Тривалість погашення кредиторської заборгованості \| 365/18,9=19,3 \| =365/ Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості становить 9,6. Тобто дебіторська заборгованість робить за рік майже 10 обертів, при тривалості одного обороту 38 днів, що є позитивним значенням в діяльності підприємства. Щодо кредиторської заборгованості то коефіцієнт оборотності становить 18,9. а отже кредиторська заборгованість робить за рік майже 19 обертів, при тривалості одного обороту 19 днів. 6. Оцінка фінансової стабільності Номер рядка \| Показник \| На початок року \| На кінець року 1. \| Власний капітал \| 2009 \| 222 2. \| Необоротні активи \| 1260 \| 1712 3. \| Власні обігові кошти (ВОК) \| 749 \| 570 4. \| Запаси \| 1169 \| 1121 5. \| Д ВОК \| 1440 \| 2017 6. \| Власні та довгострокові позикові джерела формування запасів (ВД) \| 1628 \| 1783 7. \| Д ВД \| 459 \| 662 8. \| Загальна величина основних джерел формування запасів (ОД) \| 2081 \| 223 9. \| Д ОД \| 912 \| 1117 10. \| Тип фінансової стійкості Перевірка на допустимість фінансової стійкості \| Абсолютна фінансова стійкість \| Абсолютна фінансова стійкість Показник \| Формула розрахунку \| На початок року \| На кінець року \| Межі Коефіцієнт автономії \| ВК/валюта балансу \| 0,6 \| 0,6 \| > 0,5 Коефіцієнт фінансової стійкості \| ВК+ДЗ/ валюта балансу \| 0,7 \| 0,7 \| > 0,7-0,8 Коефіцієнт маневреності власних коштів \| ВОК/ВК \| 0,4 \| 0,2 \| > 0,4-0,6 Коефіцієнт заборгованості \| Зобов’язання/ валюта балансу \| 0,4 \| 0,4 \| < 0,5 Коефіцієнт інвестування \| НА/ВК \| 0,6 \| 0,8 \| < 1 Як ми бачимо, що на початок і на кінець року фінансовий стан підприємства характеризується абсолютною фінансовою стійкістю. Значення коефіцієнта автономії як на початок року так і на кінець року становить 0,6, а тому можна сказати що наше підприємство не є залежним від своїх кредиторів так як рекомендоване значення - > 0,5. Коефіцієнт фінансової стійкості становить 0,7 як на початок року так і на кінець року, він також знаходиться в рекомендованих межах. Щодо коефіцієнта маневреності власних коштів то на початок року він знаходиться в межах рекомендованого значення, а от на кінець року він становить 0,2, а отже частка власних коштів яка знаходиться в обігу на кінець року зменшилась. Коефіцієнт заборгованості як на початок року так і на кінець року становить 0,4 це на 0,1 менше рекомендованого значення. Даний коефіцієнт показує, яка частка позичених коштів у всіх коштах підприємства. Коефіцієнт інвестування показує, що на початок року 0,6 власних коштів витрачено на необоротні активи, а на кінець року ця частка збільшилась до -0,8. 7. Оцінка ймовірності банкрутства Оцінка ймовірності банкрутства підприємства проводиться за допомогою моделі Альтмана. У нашій роботі ми розрахуємо ймовірність банкрутства підприємства і за 2-во факторною і за 5-ти факторною моделями. В даному випадку ми використовуємо 2-во факторну модель. Z = -0,377-1,0736·Кпокр. + 0,0579·Кфін.зал. Показник \| Формула розрахунку \| На кінець року Коефіцієнт покриття \| А1+А2+А3/П1+П2 \| 1,7 Коефіцієнт фінансової залежності \| 1 – Кавт. \| 0,4 Z – показник ймовірності банкрутства \| = -0,377-1,0736·Кпокр. + 0,0579·Кфін.зал. \| -2,2 Оскільки, розрахований коефіцієнт Z<0, то для підприємства ймовірність банкрутства становить < 50%. Дана модель була розроблена у 1968 р. на основі статистичного аналізу фінансових показників діяльності суб'єктів підприємництва. Модель Альтмана 5-ти факторна. Z = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,З Х3 + 0,6Х4 + 1,0Х5 де: X1 - робочий капітал / загальна вартість активів; Х2 — чистий прибуток / загальна вартість активів; Х3 — чистий дохід / загальна вартість активів; Х4 — ринкова капіталізація компанії (ринкова вартість акцій) / сума заборгова-ності; Х5 — обсяг продажу / загальна вартість активів. Якщо значення Z < 1,8, то ймовірність банкрутства дуже висока. Якщо Z = 1,81 — 2,7, то ймовірність банкрутства висока. Якщо Z = 2,71 - 2,99, то банкрутство можливе. Якщо Z = 3,0 — ймовірність банкрутства дуже низька. Точність прогнозування банкрутства за цією моделлю становить 95%. Показник \| Початок року \| Кінець року X1 \| 0,59 \| 0,51 Х2 \| 0,22 \| 0,18 Х3 \| 1,60 \| 1,36 Х4 \| - \| - Х5 \| 1,62 \| 1,37 Z \| 8,5 \| 7,31 Отже, як бачимо значення Z на початок року становить 8,5 і на кінець року 7,31 значить ймовірність настання банкрутства дуже низька оскільки сума власного капіталу підприємства є дуже велика і співвідношення власного капіталу та позикового свідчить про платоспроможність підприємства. Висновок: за аналізований період часу майно підприємства збільшилось на 609 тис. грн., з темпом приросту 18,23%. Загальна зміна майна спричинена в основному значним ростом необоротних активів на 452 тис. грн. (приріст 35,7% ), а також із зростанням оборотних активів на 157 тис. грн. з темпом приросту 7,54%. Можна припустити , що необоротні активи зросли за рахунок власного капіталу (додатково вкладеного капіталу, резервного капіталу та нерозподіленого прибутку). Ріст оборотних активів в основному спричинений ростом засобів в розрахунках на 26 тис. грн. та запасів на 29 тис. грн. з темпом приросту 2,66%, незважаючи на зменшення показника товарів на 77 тис. грн. з темпом змін 100% та грошових коштів на 63 тис. грн.. з темпом змін 21%. Грошові кошти на початок року становили 300 тис. грн., а на кінець року їхня сума становила 237 тис. грн., зменшення грошових коштів спричинено придбанням НА, а також за рахунок зростання дебіторської заборгованості. Запаси підприємства на початок року становили 1029 тис. грн., а до кінця року збільшились до 1121 тис. грн. (можна припустити що, підприємство закупило нові обладнання). Щодо збільшення грошових коштів підприємство може продати частину виробничих запасів. Поглянувши на структуру майна підприємства на початок і на кінець року можна сказати, що на початок року необоротні активи становили 37,71%, а на кінець року відбулося збільшення частки необоротних активів на 5,63%, щодо оборотних активів то на початок року їхня частка становила 62,29%, а на кінець року зменшилась до 56,66%. На початок року найбільшу частку в оборотних активів становили запаси – 32,6%, а на кінець року ця частка зменшилась до 28,38%. За досліджуваний період відбувся значний ріст власного капіталу на 237 тис. грн. з темпом приросту 13,59% , як ми бачимо в структурі майна власний капітал на початок року становив 60,13%, а на кінець року відбулося зменшення частки власного капіталу на 57,77% . Позитивним є також те, що власний капітал значно перевищує зобовязання підприєтмсва. Як ми бачимо частка статутного капіталу у власному капіталі становить – 8,8% (це свідчить про незабезпеченість НА величини даного підприємства), а от частка нерозподіленого прибутку становить 3,96%, тобто сума прибутку реінвестована у підприємство збільшилась. Нерозподілений прибуток Довгострокові зобов’язання збільшились на 78 тис. грн. з темпом приросту 27,96%, також збільшились і короткострокові кредити банків на 256 тис. грн.. з темпом приросту 42,67%, можна припустити що наше підприємство взявши кредити ( так як короткострокові кредити банку збільшились на 256 тис.грн.) розрахувалось з постачальникам і підрядникам за матеріальні цінності, виконані роботи та матеріальні послуги, а також можна припустити що підприємство закупило матеріали так як запаси у нас зросли на 29 тис. грн. Аналіз фінансового стану підприємства
1 2 3 4 5 Категория: Мікроекономіка \| Добавил: Aspirant (07.06.2013)
Просмотров: 389 \| Рейтинг: 0.0/0

Всего комментариев: 0


Имя *:
Email *:

Код *: